Процентные ставки

 

Каждая страна стремится создать максимально благоприятные экономические условия для собственного развития, обеспечивая финансовую безопасность своих граждан. Однако, непредсказуемый характер мировой экономики и внезапные политические события зачастую приводит к негативным сдвигам в экономической сфере. Являясь главным финансовым институтом государства, Центральный банк управляет и контролирует денежно-кредитную систему, корректируя базовые условия в соответствии с актуальной ситуацией. Процентные ставки – это один из основных инструментов для оперативной адаптации экономики к текущим реалиям.

Определение процентной ставки

Процентная ставка – это цена предоставления кредита, получаемая с заёмщика. Этот показатель выражается в процентах от суммы займа и начисляется в указанные периоды в соответствии с кредитным договором. Процентная ставка представляет собой компенсацию риска не возврата заимствованной суммы, который неизбежно возникает в кредитных отношениях.

Кредитор определяет процентную ставку с учётом следующих факторов:

• потенциальная способность/неспособность заемщика погасить долг;
• наличие ликвидного залогового обеспечения;
• текущий уровень инфляции – чем активнее инфляционный процесс, тем выше процентная ставка;
• срок действия кредитного договора: продолжительные контракты подвержены более высоким рискам;
• стоимость кредитных средств: расходы кредитора на заработок денег, которые были одолжены заемщику

Процентные ставки классифицируются по основным категориям в зависимости от специфики и масштаба действия.

Национальные процентные ставки

Минимальная процентная ставка определяется Центральным банком страны, который находится под контролем государства. Главный банковский институт выдаёт кредиты коммерческим банкам, стимулируя и контролируя весь кредитно-финансовый сектор. Проценты, получаемые от кредитов, направляются в государственный бюджет.

С помощью базовой процентной ставки Центральный банк может влиять на такие важные процессы как курс национальной валюты, уровень инфляции, объёмы потребительских и ипотечных займов. Во всех случаях главной целью является создание благоприятной атмосферы для экономики страны со снижением уровня безработицы, стабилизацией инфляции и повышением валового внутреннего продукта.

Экономическо-социальная функция процентных ставок

Размер процентной ставки отражает стоимость кредитования в Центральном банке. При понижении процентных ставок коммерческие банки могут получать крупные займы на более выгодных условиях. Соответственно последующее кредитование бизнеса и частных лиц будет проводиться с низкими годовыми процентами. Такая ситуация благоприятно повлияет на экономику и благосостояние граждан. Противоположный сценарий станет тормозом для экономической активности со всеми вытекающими последствиями. Ниже мы расскажем, в каких случаях повышение базовой ставки становится положительным фактором.

Простой и сложный процент

1. Простой процент – это фиксированная цена кредита, вычисляемая с начальной стоимости займа.
2. Сложный процент – это накопительная комиссия кредитора, в которой основное тело кредита увеличивается в установленном периоде с включением процентных ставок предыдущих периодов.

Пример: Заёмщик берёт кредит $10 000 с годовой ставкой 10% на 3 года. Если в договоре прописаны простые проценты, то каждый год дополнительно нужно выплачивать банку $1000, а вся стоимость кредита составит $3000.

Если речь идёт о сложном проценте, то комиссия за первый год составит $1000, за второй – $1100(с учётом 10% от первой процентной премии), а за третий – $1210 (10 % от выросшей базовой суммы $12 100). В конечном итоге заёмщику придётся уплатить банку вознаграждение в размере $3 310.

Номинальные, реальные и эффективные процентные ставки

1. Номинальная процентная ставка. На протяжении кредитного договора фактическая ценность процентной ставки может уменьшаться в результате инфляции. Несмотря на то, что покупательная способность национальной валюты может со временем сильно упасть, кредитор всё равно будет в соответствии с договором получать номинальную процентную ставку.
2. Реальная процентная ставка. Если номинальная комиссия за кредит корректируется с учётом инфляции, то такая премия называется реальной процентной ставкой. Если в момент предоставления займа (10% годовых) уровень инфляции был 3%, а в конце договора вырос до 5%, то реальная процентная ставка составила бы 8%, то есть была бы меньше запланированного дохода на 2%.
3. Эффективная процентная ставка. Эта разновидность банковской кредитной комиссии используется при расчете номинальной процентной ставки по сложным процентным кредитам. Другими словами, это номинальная процентная ставка, которая учитывает сложность периода. Она рассчитывается по формуле:

Эффективная процентная ставка = [(1 + (i / n) ^ n) – 1] x 100

• i: процентная ставка
• n: сложный период

Пример: Банк выдаёт кредит $10 000 долларов под 10% годовых номинальной процентной ставкой с квартальным составом. Эффективная процентная ставка = [(1 + (10% / 4) ^ 4) – 1] х 100 = 10,38%. Другими словами, когда номинальная процентная ставка 10% будет скорректирована с учётом сложного периода, банк фактически заработает 10,38% процентов по кредиту в размере $10 000.

Влияние процентных ставок на экономику страны

Базовая процентная ставка, определяемая Центральным банком, является мощным инструментом для регулирования государственной экономики. Основная задача этой функции заключается в создании оптимальной денежно-кредитной политики, способствующей развитию всех экономическо-финансовых секторов. Стабильный экономический рост обычно прогнозируются при следующих показателях:

• инфляция – на уровне 4%,
• рост ВВП – на уровне 3%
• безработица – на уровне 4%

Однако, на практике указанные эталоны постоянно выходят из-под контроля, что требует принятия различных мер, в том числе и корректировки процентной ставки. Понижение или повышение базовой ставки позволяет управлять денежной массой, стимулируя или сдерживая экономические процессы. Соответственно существует ещё одна классификация базовых процентных ставок.

1. Процентные ставки в активной экономике со стратегией внутренней и международной экспансии. В этом случае речь идёт о снижении процентных ставок, приводящем к удешевлению кредитов. Соответственно бизнес может пользоваться более дешёвыми займами, инвестируя остаток средств в собственное развитие, включая модернизацию и расширение коммерческой географии. Динамичный рост деловой активности повышает валовой внутренний продукт, создавая условия для успешной конкуренции с импортными товарами и услугами. В конечном итоге возрастает потребительский спрос, что неизбежно приводит к ценовой инфляции внутреннего рынка. Если такое явление будет носить стабильный характер, то дело может закончиться гиперинфляцией рыночных цен. Значимый рост стоимости товаров и услуг приведёт к падению продаж и требованиям о повышении зарплаты. Это в свою очередь может стать причиной массовых увольнений. В результате рост безработицы снизит ВВП, а в экономике страны возникнут серьёзные проблемы. В этом случае необходимо менять экспансивную тактику на стратегию сдерживания.
2. Процентные ставки в экономике сдерживания. Если упомянутые выше трудности начинают тормозить экономическое развитие, то Центральный банк принимает решение о повышении базовой процентной ставки. Дорогие кредиты поставят заслон на крупных тратах с соответствующим снижением потребительского спроса. Дисбаланс спроса и предложения будет смещаться в сторону перенасыщения рынка предложениями. Поэтому цены на товары и услуги будут неизбежно понижаться, а вместе с ними гиперинфляция перейдёт в умеренную фазу.

Савка дисконтирования по отношению к ставке федеральных фондов

В США и ряде других крупных экономик центральные банки могут устанавливать различные процентные ставки по кредитам Центрального банка и межбанковским кредитам. Процентная ставка заимствования у Центрального банка называется ставка дисконтирования, в то время как процентная ставка по межбанковским кредитам называется ставкой федеральных фондов.

Ставка по федеральным фондам обычно ниже ставки дисконтирования. Такой дисбаланс позволяет стимулировать коммерческие банки, которым становится выгоднее получать кредиты друг у друга, чем обращаться за государственными займами. Если Центральный банк является кредитором, то коммерческий заём финансируется либо из национальных резервов, либо с помощью печатания денег. Межбанковское кредитование не оказывает негативного влияния на состояние денежной массы. Поэтому такое разделение базовой процентной ставки позволяет гибко манипулировать основными инструментами финансово-кредитного сектора, снижая вероятность гиперинфляции.

Как учитывать процентные ставки в торговых решениях

Процентные ставки, как и торговый баланс, являются ретроспективными экономическими показателями, определяемыми на основе предыдущих данных экономических отчётов. Анализируя цифры прошедшего отчётного периода, Центральный банк принимает решение о повышении или понижении базовой процентной ставки. Как вариант – сохранение ставки на прежнем уровне.

Решение об изменениях процентных ставок принимаются каждый месяц или один раз в шесть недель. Этот процесс сопровождается проведением публичной конференции, на которой руководство Центробанка обосновывает коррекцию базовых процентов. В кризисных условиях может осуществляться внеплановое корректирование, позволяющее снизить последствия глобальных экономических потрясений.

Повышение процентных ставок рассматривается Центральными банками как агрессивный ход («ястребиная стратегия»), так как в этом случае неизбежно возрастает стоимость кредитования в национальной валюте. Банки получают больше доходов в виде кредитных комиссий. Стоимость национальной валюты на международных рынках возрастает, начиная стимулировать импорт. Одновременно растёт прибыльность государственных казначейских облигаций, которые во все времена считаются самыми безопасными и надёжными инвестициями. Соответственно инвесторы сосредотачивают внимание именно на этих активах, временно игнорируя более рискованные вложения в акции и индексы.

Снижение процентных ставок носит негласное название «голубиный подход», открывающий доступ к дешёвым кредитам в национальной валюте, которая постепенно теряет в стоимости. Процентное кредитование также в некоторой степени обесценивается. В этой ситуации инвесторы готовы рисковать, расширяя свои портфели вложениями в акции, индексы, сырьё и драгметаллы.

Пример реакции рынка на изменение процентной ставки

Допустим, Федеральная резервная система США должна в ближайшее время объявить о решении по процентной ставке. В настоящий момент аналитики прогнозируют снижение на 0,25%. Настроение рынка уже включает в себя решение в течение дня, и ключевые пары USD попадают в нисходящий тренд. «Голубиный подход» неизбежно снизит котировки доллара США. При этом в случае серьёзного понижения базовой ставки, например на 0,5%, панические «медвежьи» настроения способны снизить котировки доллара до минимума. При противоположном сценарии инвесторы стали бы играть на повышение, что привело к формированию восходящего долларового тренда.

С учётом данного примера процентные ставки предоставляют возможность спекулировать на росте или падении валюты, заключая сделки на основе фундаментального анализа и аналитических прогнозов. Грамотно обоснованная информация создает торговые возможности, но также и риски из-за достаточно быстрого роста волатильности рынка. Действия центральных банков ведущих стран в этом секторе формируют перспективы достоверного новостного анализа с последующим принятием эффективных торговых решений.

Базовые процентные ставки ведущих стран

Ставки по федеральным фондам США

• Регион: Северная Америка
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС)
• Задействованные активы: доллары США; акции и облигации США; Dow Jones, S&P 500, NASDAQ 100; товары, торгуемые в долларах США

Официальные процентные ставки ЕС

• Регион: Европа
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Европейский Центральный банк (ЕЦБ)
• Затронутые активы: EUR; EuroStoxx50; DAX 30, CAC 40; государственные облигации стран-членов ЕС

Базовая ставка в Великобритании

• Регион: Европа
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Комитет по денежно-кредитной политике (MPC) Банка Англии (BoE)
• Задействованные активы: GBP, EUR; британские акции; FTSE 100; британские позолоты

Процентная Ставка Канады

• Регион: Северная Америка
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Bank of Canada (BoC)
• Затронутые активы: CAD; канадские акции; S&P / TSX; канадские рыночные облигации; сырая нефть

Процентные Ставки В Японии

• Регион: Азия
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Банк Японии (BoJ)
• Учитываемые активы: JPY; японские акции; Nikkei 225; японские государственные облигации

Базовая Процентная Ставка Китая

• Регион: Азия
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Народный банк Китая (PBC)
• Задействованные активы: CNY, AUD, NZD; китайские акции; China A50; китайские государственные облигации

Базовая Ставка Австралии

• Регион: Океания, Азия
• Дата выпуска: 8 раз в год
• Эмиссионное Агентство: Резервный банк Австралии (РБА)
• Затронутые активы: AUD, NZD; австралийские и новозеландские акции и облигации; индекс ASX 200

Преимущества торговли с AvaTrade с учётом процентных ставок

Из всех экономических событий решения по процентным ставкам оказывает ощутимое влияние на настроения и тренды фондового и валютного рынка. Все биржевые активы – валюты, облигации или акции оперативно реагируют на изменения базовых банковских процентов, особенно если речь идёт о серьёзных корректировках или внеплановых решениях.

Предлагаем вам ответы на часто встречаемые вопросы:

• Когда будет принято следующее решение по процентной ставке в США? Загляните в наш экономический календарь и посмотрите, когда должно состояться следующее объявление процентной ставки Федеральной Резервной Системой США.
• Как может помочь информация о процентных ставках в торговле валютой на Форекс? Данные о снижении или повышении базовой ставки обязательно скажутся на котировке. Ваша задача – изучить прогнозы авторитетных аналитиков, финансовые новости, после чего принять верные решения в нужное время.
• Можно ли предсказать решение Центрального банка? На решения по процентным ставкам влияют данные по валовому внутреннему продукту, индексу инфляции и безработице. Узнайте информацию из предыдущих отчётов и экономических новостей, и сделайте собственный правильный прогноз.
• Что, если неожиданное решение всколыхнет рынки? Если внеплановая корректировка грозит повышенными рисками убыточных сделок, то вы сможете хеджировать открытые позиции с помощью уникального инструмента AvaProtect.

Процентная ставка – это основополагающий инструмент денежно-кредитного сектора, который определят суть многих экономических показателей. Благодаря этой статье, вы узнали все подробности о разновидностях и функциях данного фактора. Осталось только правильно применить свои знания на практике.

Открывайте торговый счёт на AvaTrade и торгуйте с учётом изменения процентных ставок прямо сейчас!