Откройте для себя мир ванильных опционов с гибкими инструментами, которые помогают хеджировать риски, диверсифицировать портфель и использовать торговые возможности.
Ванильные опционы — это контракты, которые дают трейдеру право купить или продать определённое количество финансового инструмента по заранее установленной цене в заранее определённый момент времени. При торговле ванильными опционами трейдер контролирует не только инструмент и объём сделки, но и момент исполнения, а также цену. Опционами можно торговать в течение одного дня, недели, нескольких месяцев и даже года.
Для многих торговля опционами остаётся загадкой. Многие выбирают спотовую торговлю из-за её кажущейся простоты, однако, познакомившись с опционами, трейдеры часто увлекаются ими. Разнообразие вариантов и возможность контролировать все параметры сделки, грамотно балансируя риски и доходность, открывают доступ к увлекательному миру, где трейдер получает больше контроля над своими действиями.
При торговле ванильными опционами важно понимать ключевые термины. Существует два типа опционов, с которыми вы будете работать:
Call-опционы
Дают покупателю право купить инструмент по заранее установленной цене. Call-опционы чаще приобретают трейдеры, ожидающие роста рынка, — так называемые бычьи трейдеры.
Put-опционы
Дают покупателю право продать инструмент по заранее установленной цене. Put-опционы приобретают трейдеры, ожидающие снижения рынка, — медвежьи трейдеры.
Вы можете как покупать, так и продавать оба типа опционов.
Чтобы владеть опционом, покупатель выплачивает продавцу сумму, называемую премией. Когда трейдер выступает покупателем, он платит премию, а при продаже опциона — получает её. Размер премии определяется несколькими факторами, первым из которых является текущая цена или курс базового инструмента. Кроме того, поскольку опционы представляют собой контракты с исполнением в будущем, важную роль играет временной фактор. Дата, в которую опцион может быть исполнен, называется датой экспирации, а цена, по которой покупатель может исполнить опцион, — страйк-ценой. Опционы с более длительным сроком до экспирации имеют более высокую премию, чем краткосрочные, аналогично страховым продуктам.
Ознакомьтесь с нашими интуитивно понятными платформами для торговли опционами — AvaOptions!
Ещё одним ключевым фактором, влияющим на размер премии, является волатильность базового инструмента. Высокая волатильность увеличивает стоимость опциона, поскольку она повышает вероятность значительного ценового движения, способного принести прибыль — иногда даже до достижения страйк-цены. Трейдер может закрыть позицию по опциону в любой торговый день, зафиксировав прибыль за счёт роста премии, независимо от того, выросла ли она из-за повышения волатильности или движения рынка в нужную сторону.
Влияние рыночных факторов на цену Call/Put-опционов
| Рост показателя: | Call опционы | Put опционы |
| Спотовая цена | + | - |
| Страйк-цена | - | + |
| Срок до экспирации | + | + |
| Волатильность | + | + |
При покупке опциона — будь то put или call — трейдер выплачивает премию заранее со свободных средств на счёте, при этом его потенциальная прибыль не ограничена. При продаже опционов трейдер, напротив, получает премию сразу, но подвергается потенциально неограниченным убыткам, если рынок движется против позиции, аналогично убыточной стороне спотовой сделки.
Для ограничения риска трейдеры могут использовать стоп-лосс ордера по опционам, как и в спотовой торговле. Альтернативно можно приобрести опцион, находящийся дальше «вне денег», тем самым полностью ограничив потенциальный риск.
При покупке опционов риск ограничен — максимальный убыток равен уплаченной премии. При продаже опционов, что может быть эффективным способом получения дохода, трейдер фактически выступает в роли страховой компании, предоставляя защиту другой стороне сделки. Премия поступает на счёт, и если рынок движется в соответствии с ожиданиями, трейдер сохраняет полученную прибыль. В случае ошибки ситуация не сильно отличается от неудачной спотовой сделки.
В обоих случаях трейдер подвержен потенциально неограниченному риску, однако позицию можно закрыть (например, с помощью стоп-лосса), при этом при торговле опционами трейдер уже получил премию, что является существенным преимуществом по сравнению со спотовой торговлей.
Сценарий: текущая цена пары EUR/USD составляет 1,1000. Трейдер ожидает роста в течение недели.
Спотовая сделка: трейдер открывает спотовую позицию объёмом 10 000 единиц по текущим спредам платформы. При росте EUR/USD он сразу получает прибыль.
Покупка call-опциона: трейдер покупает call-опцион со сроком экспирации в одну неделю и страйк-ценой, например, 1,1020. При покупке он платит премию, отображаемую в платформе, например 0,0050 или 50 пунктов. Если на дату экспирации EUR/USD превышает страйк-цену, трейдер получает разницу между страйком и текущей ценой. Точка безубыточности равна страйк-цене плюс уплаченная премия. Прибыль также возможна до экспирации за счёт роста волатильности или повышения курса EUR/USD. Чем выше цена, тем выше потенциальная прибыль.
Например, если на момент экспирации цена составляет 1,1100, опцион будет «в деньгах» на 80 пунктов, и прибыль составит 80 пунктов минус уплаченная премия 50 пунктов. Если же цена ниже страйка, убыток ограничивается премией — 50 пунктов.
Продажа put-опциона: трейдер продаёт put-опцион и получает премию на счёт. Риск заключается в том, что рынок может пойти против ожиданий, поэтому выбор страйк-цены должен быть взвешенным. Трейдер должен быть готов купить EUR/USD по страйк-цене, если на момент экспирации цена окажется ниже. Взамен за принятие этого риска он получает премию. Если цена остаётся выше страйка, трейдер сохраняет премию и может продать следующий put-опцион.
Во всех примерах размер премии определяется рынком и отображается в платформе AvaOptions на момент сделки. Итоговая прибыль или убыток зависит от страйк-цены и курса базового инструмента на момент экспирации.
Для покупателя опционы считаются относительно безопасным инструментом, поскольку максимальный риск ограничен уплаченной премией. Для продавца риски также ниже, чем при ошибке в спотовой торговле, так как он сам выбирает страйк-цену в соответствии со своим уровнем риска и получает премию за принятие этого риска. Однако опционы требуют времени для изучения и понимания их особенностей.
Кроме того, опционы могут использоваться для хеджирования спотовых позиций. Например, если у вас есть длинная позиция по акции, вы можете купить put-опцион для защиты от падения цены. Put-опционы растут в цене при снижении стоимости базового актива, компенсируя убытки по спотовой позиции.
Одним из ключевых преимуществ опционов является возможность выразить практически любое рыночное ожидание, комбинируя покупку и продажу call- и put-опционов, а также длинные и короткие спотовые позиции. Например, трейдер ожидает снижения USD/JPY, но не уверен. Он может купить put-опцион и оставаться в позиции до экспирации, независимо от краткосрочных колебаний. Если прогноз оправдается, трейдер получит прибыль.
В отличие от спотовой торговли, где ставка делается только на направление рынка, опционы позволяют строить стратегии с учётом цены, времени, волатильности, рыночных тенденций и уровня риска. Это даёт трейдеру больше контроля над портфелем и больше пространства для манёвра.
Волатильность является одним из ключевых рисков при торговле производными инструментами. Она может возникать под воздействием новостей и событий, напрямую влияющих на цену базового актива.
Стратегии «стрэнгл» и «стрэддл» считаются одними из самых эффективных при торговле волатильностью. Стрэнглы применяются при наличии направленного ожидания, а стрэддлы — когда направление движения неясно. В обоих случаях позиции хеджированы.
Короткие стрэнглы и стрэддлы применяются, когда ожидается низкая волатильность. При коротком стрэнгле продаются call- и put-опционы с разными страйками, а при коротком стрэддле — с одинаковыми страйками. В обоих случаях прибыль формируется при боковом движении цены.
Освойте стратегии торговли опционами с нашим подробным руководством.
Опционы — мощный инструмент для трейдеров, готовых уделить время изучению их механики. AvaTrade предлагает полный образовательный раздел, доступный напрямую из торговой платформы.
Для опытных и активных трейдеров опционы открывают множество вариантов применения. Для начинающих или более консервативных трейдеров стратегии покупки опционов и опционных спредов обеспечивают ограниченный риск при входе в рынок. Грамотное использование инструментов платформы AvaOptions расширяет возможности получения прибыли.
AvaOptions — это ведущая платформа для торговли опционами, созданная с учётом потребностей клиентов. В платформу встроены инструменты, которые помогают трейдеру на каждом этапе торговли. Платформа проста в использовании, гибко настраивается и содержит готовые ключевые стратегии.
С AvaTrade вы торгуете реальными опционами с настоящим брокером!